L'objectif essentiel de ce livre consiste tudier l'hypoth se des march s adaptatifs comme moyen de r conciliation entre la th orie de l'efficience et la finance comportementale. C'est dans ce cadre que nous avons tent de tester certaines implications de l'hypoth se des march s adaptatifs. Les diff rents tests entrepris ce niveau nous ont conduits en conformit avec la litt rature vers les r sultats suivants: La relation entre le rendement et le risque n'est ni stable ni lin aire travers le temps et l'existence des opportunit s du profit sur le march . Certaines opportunit s disparaissent alors que d'autres sont cr es continuellement. L'efficience n'est qu'une caract ristique qui change continuellement avec le temps. Tous ces r sultats semblent notre sens corroborer l'hypoth se des march s adaptatifs dans le contexte du march boursier tunisien.