Um inqurito sobre a forma como a pesquisa de equidade est a ser feita na ndia revelou que os analistas utilizam principalmente a abordagem P/E para valorizar a aco. A parte mais difcil da pesquisa de equidade  tambm a natureza largamente imprevisvel do rcio P/E. Este livro tenta responder  questo de saber se o retorno excessivo pode ser obtido apenas atravs da previso do EPS. Utilizando um modelo de previso baseado em Logit, Ou e Penman (1989) mostraram que o retorno excessivo pode ser obtido atravs da previso da direco do movimento do EPS no mercado de capitais dos EUA. Um estudo semelhante feito aqui para o mercado de aces indiano mostra que se pode obter um retorno excessivo atravs da previso da direco do movimento do EPS. Na segunda parte do livro, foi feita uma tentativa de testar empiricamente o APT na ndia. No entanto, descobre-se que nenhum dos factores parece ter um preo na ndia. Isto pode significar que o tamanho da amostra  demasiado pequeno para fazer qualquer teste significativo de APT. Pode tambm significar que o APT no funciona no contexto indiano.