Analitycy finansowi i rz?dowe agencje regulacyjne przywi?zuj? du?? wag? do rynków akcji, które dzialaj? jak mechanizm alokacji zasobów, uwzgl?dniaj?c informacje dotycz?ce calego rynku, calej bran?y i poszczególnych firm w cenach akcji. Niedawne zalamanie ?wiatowych rynków finansowych pokazuje, ?e rynki akcji s? bardzo wra?liwe na wiadomo?ci dotycz?ce calego rynku. Ceny akcji rosn? (spadaj?), gdy na rynek trafiaj? dobre (zle) wiadomo?ci. W rezultacie poszczególne akcje poruszaj? si? synchronicznie lub asynchronicznie w stosunku do calego rynku akcji. Synchroniczno?c cen akcji (SYN) byla bardzo wa?nym tematem wielu wcze?niejszych bada? (np. Roll, 1988; Morck et al., 2000). Nie jest jasne, czy SYN jest spowodowana szumem cen akcji wynikaj?cym z nastrojów rynkowych, czy te? wi?ksz? ilo?ci? informacji dotycz?cych calego rynku uwzgl?dnianych w cenach akcji.