A Chicago, nel pieno del periodo natalizio, Fred - un Babbo Natale goffo e smemorato che lavora nei centri commerciali - diventa testimone involontario di un omicidio misterioso. La vittima è un importante esponente del clan di Don Paci, il boss grassoccio che domina la città con un pugno di ferro.

Subito dopo l'omicidio, emergono i sospetti sui principali protagonisti: Elisa, una libera professionista dal sorriso tagliente, che sembra avere un oscuro legame con la vittima; Alvin, il croupier del casinò amante delle corse, che potrebbe essere coinvolto in loschi affari; e lo stesso Don Paci, il cui impero criminale potrebbe nascondere vendette e tradimenti.

Fred, nonostante la sua apparente ingenuità, inizia a raccogliere indizi quasi per caso. La sua memoria confusa e la sua capacità di passare inosservato lo trasformano in un investigatore improvvisato. Elisa, inizialmente scettica, viene coinvolta nelle sue indagini, attratta dall'assurdità della situazione.

Mentre Chicago si illumina delle luci natalizie, dietro le vetrine scintillanti si nasconde una rete di bugie, ricatti e vendette. Ogni personaggio sembra avere un movente, ogni dettaglio può essere una trappola.

Il colpo di scena finale rivelerà che il vero assassino è l'ultimo che ci si aspetterebbe, svelando un intreccio di vendette personali e tradimenti che risalgono molto indietro nel tempo. Un epilogo che capovolge completamente le aspettative, dove l'ironia noir si fonde con l'imprevedibilità del delitto perfetto.

La domanda che aleggia fino all'ultimo: chi c'è davvero dietro il delitto sotto l'albero?